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银行业永续债的发行正在以前所未有的速度加速

来源: 中关村经济发展网      日期:2020-10-13 16:51:37      

  银行业永续债的发行正在以前所未有的速度加速。九月底仅仅8天,这家银行就完成了发行工作。

  永续债发行量今年持续大幅增长,截至第三季度末,银行永续债发行量已超过30只,是去年同期发行量的3倍,总发行量高达4613亿元。同时,中小银行也在积极地利用永续债作为资本补充工具来“补血”。

  甄新伟,中国人民大学国际货币研究所研究员,认为银行永续债发行力度加大,将在一定程度上缓解资金消耗过快的压力,进一步夯实银行机构稳健发展的基础。”与大银行相比,中小银行的资本补充渠道和能力较弱,因而更容易向这些银行发行永续债,这有利于这些银行更好地为地方小型企业服务。

  上一季度的发行量是去年同期的三倍。

  到2020年,银行将更频繁地使用永久债务来补充资金。

  据iFinD统计,今年前三个季度,银行永续债的发行量已经超过了4600亿元,超过了去年同期4550亿元。另外,永续债的发行数量也大幅增加,目前已有27家银行发行了30支永续债,而去年同期只有10支,今年全年也不过16支。

  就在最近的9月,银行永续债的发行更是走上了快车道,本月共有8家银行发行了永续债,从而成为自去年年初发行银行永续债以来发行量最大的月份。在此之前,今年5月的发行记录中,本月有5家银行发行了永续债。

  尤其是9月下旬,银行发行永续债的力度更是空前,从9月21日到9月28日的短短8天时间里,包括日照银行,东营银行,交通银行,广东华兴银行,潍坊银行,江南农村商业银行在内的6家银行已全部发行完毕。十月十三日,兴业银行将发行300亿元永续债,银行永续债规模将继续快速增长。

  第一季度发行永续债的27家银行中,国有大银行、股份制银行、城商行、农商行和民营银行几乎全部被其所覆盖。同时,除了发行永续债的银行种类不同之外,这些银行在资本市场上的表现也不尽相同,既有上市银行,也有非上市银行,而且随着齐鲁银行上个月成功地发行了30亿元永续债,这也是发行永续债的银行大军中首次出现新三板挂牌银行的身影。

  而且,自2019年年初首单银行永续债发行以来,目前已有46单银行永续债成功发行,累计发行规模1.03万亿元,俨然成为当前银行最青睐的“补血”工具。

  值得一提的是,农业银行、中国银行、交通银行、平安银行、泸州银行、日照银行等6家银行还通过永续债进行了多次“补血”,其中农行发行的永续债最为“活跃”,自去年以来,农行已发行4期永续债,合计规模高达2400亿元,其它银行也各发行过2期永续债。

  从今年开始,银行的资本充足率一直不高,资本补充的压力也很大。

  到2020年第二季度末,商业银行的核心一级资本充足率为10.47%,较上季度末下降0.41个百分点;截至二季度末,A股36家上市银行的平均资本充足率为13.89%,较去年底下降了0.42个百分点。

  很明显,商业银行大力发行永续债可以及时弥补资本充足率的下降。比如兴业银行就在其永续债募集说明书中披露,预计成功发行300亿元永续债后,其资本充足率将从目前的12.73%上升到13.27%。

  中小企业成为主角。

  据悉,今年已有27家银行发行了永续债,尽管种类繁多,但包括城商行、农商行在内的中小银行数量却在不断增加,并且这种现象也越来越明显。

  交通银行金融研究中心高级研究员武雯认为,“多方面促进银行通过永续债等渠道补充资金,将有利于银行增加对中小微企业的贷款,并进一步支持实体经济发展。尤其是中小银行,由于其定位更偏向于中小企业,在补充资本后更有利于其支持中小企业的发展。

  据统计,前三季共发行永续债的27家银行中,农行、交行、中行、邮储、光大、平安、招行等7家为国有大型银行和股份制银行,其余20家均为地方中小银行,后者所占比例高达七成以上。

  尽管对资金补充的需求同样强烈,但与大银行不同的资金补充渠道相比,中小银行的资金补充手段相对较少。有鉴于此,部分中小银行的资本充足率已经降至监管红线以下,资本补充压力加大,永续债成为这些银行扩大资本补充渠道的关键一环。

  甄新伟认为,中小银行信贷投放的对象主要是当地数量众多的中小微企业,加大中小银行的资金补充力度,将对这些银行支持当地中小企业发展,为实体经济提供更多的资金支持。