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中国新基础设施可带动投资11万亿元

来源: 中关村经济发展网      日期:2020-09-16 11:21:52      

  从2020年到2025年,将带动11万亿元的投资,平均增长率为10%

  近日,金融研究院等金融资本研究平台发布了题为《新基础、新动力、新征程》的研究报告。报告称,相关企业已经站在新基础设施的尖端,轨道维度升级将带来增量机遇,未来有巨大的想象空间。

  金融研究所所长兼首席经济学家关庆友表示,中国的发展战略发生了重大变化。在建立以国内大循环为主体、国内外双循环相互促进的新发展格局背景下,数字经济是双循环的主要着力点,使产业转型升级成为可能,新基础设施是数字经济的重要载体,乘数效应可期。

  据估计,2020年至2025年,中国新基础设施可带动投资11万亿元,平均增长率为10%。符合产业转型升级和高质量发展方向的新一代信息技术及其应用是未来经济的主要增长点。

  报告梳理了5G、人工智能、大数据、工业互联网、UHV、城际高铁、轨道交通等七大新基础设施产业链的主要企业参与情况,涉及企业约500家。该报告将这些企业分为三类。第一类是实力雄厚的综合巨头,以华为、阿里巴巴、腾讯为代表。第二类是升级赛道的老式强手,代表企业有联想、BOE、紫光。第三类是快速运行的垂直前沿,代表企业有宁德时代、科大讯飞、汇川科技、纳威风。

  以上10家核心代表性企业各有什么长处?报告显示,在入选的10家企业中,除未上市的华为外,其余9家上市企业市值均达到10.1万亿元。如果华为上市,市值不低于2.3万亿元,那么10家公司的总市值将超过12.4万亿元,相当于2019年北方、广州、深圳四个城市的GDP总量,占2019年中国GDP的12.5%。

  这些企业虽然实力雄厚,但也表现出明显的差异。报告称,随着新基础设施的兴起,整合型巨型企业和垂直型新企业在二级市场备受关注和追捧,而老牌强势企业则有些尴尬。总的来说,老强不仅有传统业务作为坚实的护城河,也有轨道升级带来的增量机会,未来有巨大的想象力,但尚未得到市场的充分认可,迫切需要重新审视和重估。

  关庆友认为,在此之前,市场视老强为加工制造公司或简单制造公司和服务公司。如今,他们应该被视为数字经济公司或新基础设施公司。随着公司性质的变化,资本市场的估值逻辑和估值方法也会随之变化。

  其实估值变化的背后是企业的深度转型。比如联想从传统的硬件提供商转型为技术提供商。在5G,我们深入涉足5GO-RAN、边缘云等领域。在云计算和人工智能方面,为公共云客户提供超大规模数据中心,为科学计算和人工智能应用提供高性能计算。在工业互联网方面,联想实现了工业互联网软硬件方案的完全自主性和可控性。

  相关行业专家表示,基础设施建设从高速公路到高铁再到信息化,相应的经济从“世界工厂”到高铁经济再到数字经济。基础设施的每一次升级都会催生新的业态、新的模式、新的经济。老强企业要抓住新基础设施市场机遇,在赋能产业智能转型的同时,实现自身转型发展。

  但是,企业也应该对新的基础设施有清楚的了解。联想集团高级副总裁、企业技术集团总裁佟福耀表示,新的基础设施可能带来更多新的挑战,如工业互联网和边缘计算带来的数据安全问题、数据中心建设中潜在的环保问题等。这需要企业之间更好的协调与合作,为智能转型提供高质量的解决方案,共同打造良好的新基础设施市场生态。

  此外,关庆友还提醒,从资本市场的角度来看,新基础设施不是一个短期的概念或故事,而是已经渗透到国民经济的方方面面,是一个涉及基础设施升级改造的长期主题。对于企业来说,与其忽视概念,不如积极参与,成为新基础设施建设的主体。